Основы стратегии инвестирования

В данной статье речь пойдет о трех китах стратегии инвестирования: капитализации, горизонте инвестирования и управлении рисками.

Содержание:

1. Капитализация
2. Горизонт инвестирования
3. Управление рисками

Капитализация

Для инвестора лозунг "время – деньги" имеет вполне прямой, а не иносказательный смысл, однако далее мы поговорим не об эффективности своего личного времени, а о том, как измеряют время на финансовом рынке.

Посмотрите на график, приведенный ниже.

Это динамика биржевого индекса Dow Jones (DJI) – первого из биржевых индексов в мире – за 2 месяца.

Индекс включает в себя 30 наиболее крупных компаний США, определяющих национальную экономику, и представляет собой среднее арифметическое значение всех акций этих компаний. Если пики и впадины индекса поднимаются достаточно высоко, это означает, что курсы акций крупнейших компаний выросли, то есть в этот момент экономика на подъеме, прибыль компаний растет, инвесторы охотно вкладывают деньги в их акции. Если индекс падает все ниже и ниже, то это сигнал тревоги для вкладчиков.

Несмотря на то, что сам индекс является виртуальным значением, он показывает динамику развития конкретных компаний, стоимость акций которых растет или уменьшается. Другими словами, индекс отражает динамику капитализации ключевых компаний экономики США. Сам по себе индекс очень интересен и имеет богатую и динамичную историю. Что говорить, с индекса Dow Jones зародился современный технический анализ акций. Поэтому о нем мы обязательно расскажем подробнее в следующих статьях.

Простым языком, капитализация – это стоимость всех акций той или иной компании, согласно установленным котировкам в результате биржевых торгов. Иными словами, если бы нам захотелось в определенный момент скупить все акции (или другие ценные бумаги) выбранной компании, то под капитализацией имелась бы в виду та сумма денег, которую бы пришлось предъявить. Экономисты называют такую капитализацию рыночной.

Аналогичные графики составляют не только в отношении национальных экономик, но и в отношении отдельных акций компаний. Например, ниже приведен график стоимости акций ПАО "Газпром" на Московской фондовой бирже (MOEX).

Колебания стоимости происходят постоянно и зависят от соотношения спроса и предложения на акции компаний. В свою очередь, это соотношение зависит от того, насколько успешно развивается компания. Стоимость рыночных активов либо растет, либо уменьшается. Именно динамика стоимости позволяет инвесторам, в тот или иной момент принимающим решение о покупке или продаже акций, получить прибыль от своих вложений. Поэтому можно сказать, что время для профессиональных игроков финансового рынка измеряется деньгами.

Собственно, термин "капитализация" употребляется и в отношении простых депозитов, однако в этом случае он означает несколько иное.

Капитализацией называют преобразование части прибыли в капитал, который формируется в результате повышения стоимости активов. Самым простым и тривиальным примером является капитализация процентов по вкладам (сложные проценты).

Как следует из примера, изначально определение зародилось в банковской теории и практики, однако основная формула и сам принцип прекрасно себя показывают и в других областях, в том числе хайп-инвестировании. В данном случае термин "капитализация" близок по значению с термином "реинвестирование".

Поясним на примере

Выбран среднедоходный хайп с планом, допустим, 1% в сутки на 30 дней с возвратом депозита в конце срока. Решено сделать вклад на $1000 с условием ежеплановой (в данном случае ежемесячной) капитализации. По истечении 30 дней будут начислены проценты в размере $300 + возврат депозита – первый круг пройден. Условие капитализации обязует нас начать второй круг с реинвестирования заработанных средств.

То есть по окончании 2-го месяца на вашем кошельке проценты уже начисляются на сумму $1300 и составят $390. По прошествии 5 месяцев общая сумма начисленных по данному плану процентов достигнет примерно $2713 (и это без дополнительных вложений в течении срока!).

Если бы вы реинвестировали только изначальную сумму депозита в $1000, то есть минуя капитализацию, тогда по истечении 5 месяцев общая сумма составили бы $1500. Очевидно, что капитализация выгодна, ко всему прочему капитализация приносит тем больше прибыли, чем больше срок вклада. Те же 30% при ежемесячной капитализации через год увеличат капитал до суммы $22300, тогда как без капитализации за тот же период сумма достигла бы всего $3600. Согласитесь, разница просто огромная.

Стоит отметить, что в большинстве хайпов капитализация депозитов может проводиться еженедельно, что еще больше увеличивает прибыль вложенных сумм.

Давайте проведем небольшие расчеты, чтобы вы еще раз задумались о том, как скоро следует начать инвестировать. Возьмем тот же среднедоходный хайп с планом 1% в сутки на 30 дней с возвратом депозита в конце срока при условии ежемесячной капитализации и предположим, что два человека, назовем их Сергей и Олег, вложили в проект по $1000 и решили помериться доходом к концу года, который наступит через 6 месяцев, однако Сергей вложился на один месяц раньше Олега.

Через полгода, в конце запланированного срока, сумма депозита Сергея составит $3827. Какая, по-вашему, сумма будет на депозите Олега? Он начал вкладывать на один месяц позже Сергея, и разницы между их вложениями нет никакой, кроме разве что упущенной прибыли в $300 (так как за первый месяц Сергей уже успел пройти круг). Однако сумма на депозите Олега к концу срока будет составлять только $2713. Из-за того, что Олег стал вкладывать лишь на один месяц позже Сергея, он упустил прибыль в $1114.

Разумеется, приведенные примеры являются теоретическими. Хайпы везде разные и не многие позволяют зарабатывать на них аж целый год. Поэтому не кидайтесь сразу на цифры, а отнеситесь к явлению капитализации с большой осторожностью, так как это достаточно рискованный инструмент.

Горизонт инвестирования

Почувствовать эффект капитализации можно только при условии долгосрочного инвестирования. Тем не менее существуют финансовые инструменты, дающие возможность сократить время ожидания прибыли. Как правило, такие инструменты являются более рисковыми, поскольку в отличие от депозита гарантии обязательного получения высоких процентов отсутствуют.

Выбор того или иного вида вложений требует соотношения с вашими целями. Необходимо еще раз определить временные границы, в которые вы хотите достигнуть цели, определить свой горизонт инвестирования.

Горизонт инвестирования – это одна из основополагающих частей личной финансовой стратегии. Он зависит от следующих моментов:

1. Насколько велика сумма, которую вы хотите заработать. Чем больше желаемая сумма, тем шире должен быть горизонт инвестирования. Если, например, речь идет о покупке автомобиля стоимостью 30 000 долларов, то для достижения этой цели потребуется меньше времени, чем для покупки дома стоимостью 300 000 долларов.


2. Насколько вы опытны как инвестор. Чем больше вы знаете о рынке, чем лучше разбираетесь в инструментах, тем легче вам будет достичь желаемого. Зная о рисках и имея опыт управления ими, вы сможете составить более эффективный или менее долгосрочный план инвестирования.


3. Насколько вы готовы к риску. Если вы молоды, у вас есть шанс рискнуть, вложив деньги в рисковые инструменты. Если же ваш возраст близок к пенсионному, наверняка не стоит слишком рисковать. Лучше вложить свои накопления в надежные финансовые инструменты, гарантирующие пусть низкую, но верную прибыль. Однако помимо возраста играет роль и ваша психологическая готовность к рискам. Если вы не сможете без валидола следить за перепадами рынка, то лучше подумать о том, чтобы изменить срок достижения цели на более далекий.
   
   
   

Управление рисками

Профессиональные инвесторы прекрасно осознают риск потерять все, что имеют. Естественно, существуют определенные принципы, благодаря которым инвестор может если не полностью избежать потерь, то хотя бы в какой-то степени обезопасить себя от них. Речь идет об управлении рисками – способе распределения инвестиций с целью избежать потерь от негативной динамики рынка. Наука, изучающая управление рисками, называется риск-менеджмент, о ней мы более подробно расскажем в следующей статье.

Основной принцип управления выражен в известной фразе "Не стоит хранить все яйца в одной корзине". Руководствуясь этим принципом, финансисты выделяют три вида инвестиций: консервативные, умеренные и рисковые. Оперируя этими тремя "корзинами", вы сможете составить свою финансовую стратегию.

1. Консервативные инвестиции характеризуются наименьшим уровнем рисков. Классическим примером консервативных инвестиций может стать банковский депозит. С другой стороны, процент вознаграждения по нему составит не более 13% годовых, что ниже возможностей акций или паев некоторых инвестиционных фондов (и абсолютно ниже хайпов). К более выгодным консервативным инвестициям можно отнести инвестирование в недвижимость, иностранный капитал, государственные облигации, "голубые фишки" и золото.


2. Умеренные инвестиции – вложения, позволяющие дать в долгосрочном периоде больший доход, но время от времени могущие падать в цене. Гарантий прибыли умеренные инвестиции не дают. К ним относятся некоторые облигации, некоторые паевые фонды.


3. Агрессивные инвестиции являются наиболее рисковыми. С другой стороны, именно они дают возможность получить максимальную прибыль в короткие сроки. Гарантии по таким инвестициям отсутствуют, вы можете получить 100% годовых, но можете и потерять 50%. К агрессивным относят инвестиции в стартапы, активно растущие компании, опционы, валюту, фьючерсы и прочее.

Хайп-инвестирование в классическом смысле не относится ни к одной из названных категорий, так как принято считать, что это отдельный вид риска.

Стратегия инвестирования, несмотря на то, что звучит очень весомо, на деле выглядит достаточно просто. По сути, это процентное распределение своих активов в трех указанных видах инвестиций.

При агрессивной стратегии структура портфеля может выглядеть так: 50% – высокорисковые вложения, 25% – умеренные, 25% – консервативные. Для консерваторов пропорции будут иными: 10%, 40% и 50% соответственно. Для приверженцев умеренной стратегии лучшим вариантом распределения активов является соотношение 30%, 40% и 30% соответственно.

Обратите внимание, что вне зависимости от выбора стратегии, консервативная (низкодоходная) составляющая должна присутствовать обязательно. Это ваша защита на случай не только непредсказуемого рыночного поведения или скамопада, но и всякого рода непредвиденных форс-мажорных событий в жизни. Именно в способности защитить себя от негативных тенденций на рынке и состоит искусство управления инвестициями.

Конечно, всегда хочется заработать много и сразу, однако на финансовом рынке действуют свои законы, а у любого человека есть причины не превращать свою жизнь в казино и думать не только о прибыли, но и о сбережении.

Тарас С.Частный инвестор, предприниматель, блогер. Инвестирую с 2008 года. Зарабатываю в интернете на высокодоходных проектах, криптовалютах, IPO, акциях и других активах. Со-владелец нескольких ресторанов и сети магазинов электронной техники. Консультирую партнеров, делюсь опытом.

Присоединяйся в Telegram-канал блога со свежими новостями. Чат с консультантом в Телеграм.